Los valores de los vehículos solían significar algo. Compraste algo confiable. Lo guardaste hasta que se cayeron las ruedas. Lo vendiste cuando las matemáticas tuvieron sentido.
Ya no.
Según el último informe del segundo trimestre de Edmunds, la era del valor de intercambio positivo ha terminado oficialmente para una gran parte de los conductores estadounidenses. No estamos hablando de chatarra muriendo al costado de la carretera. Estamos hablando de decisiones responsables que salen mal. Específicamente, 29,6% de todos los intercambios para una nueva compra este trimestre tuvieron un capital negativo.
Casi tres de cada diez compradores entraron en concesionarios que ya estaban bajo el agua. La deuda tampoco es cosa del pasado. Está viajando.
¿Cuánta deuda se está convirtiendo en nuevos préstamos?
Hablemos de números, porque duelen. El intercambio promedio con capital negativo generó $6,884 en saldo “al revés” en el segundo trimestre. Eso marcó un nuevo récord histórico para esta época del año.
Y aquí está la trampa: ese dinero no desaparece cuando firmas un nuevo contrato. Los distribuidores lo absorben. El nuevo préstamo comienza con un número mayor. Los pagos reflejan eso. Crea un efecto compuesto conocido en la industria como estar al revés en un préstamo de renovación.
Edmunds descubrió que estos compradores ahora pagan un pago mensual promedio de $944. Compare eso con el promedio de la industria. Está pagando $167 más por mes por el privilegio de incluir la deuda de otra persona en su nuevo pago.
No se trata sólo del éxito mensual. Es el costo total durante la vigencia del préstamo. Los prestatarios con capital negativo pagarán un estimado de $16,270 en intereses. Eso es aproximadamente $6,500 más de lo que un comprador estándar de un vehículo nuevo paga en intereses. Pagas el doble. Por las mismas millas.
Cuando las apuestas de valor residual históricamente seguras se muestran bajo el agua, queda claro que se trata de un problema de financiación. No es un problema de elección de vehículo. – Ivan Drury, Edmunds
Por qué los propietarios de Toyota y los conductores de Jeep están estancados
Se podría suponer que esto sólo les sucede a las personas que compraron minivans caras o autos de lujo cuyo valor se desplomó. Estarías equivocado.
Una parte importante de este patrimonio negativo corresponde a camionetas y SUV con un fuerte valor de reventa histórico. Piense en Toyota Tacoma, Jeep Wrangler y Honda CR-V. Estas máquinas no se deprecian rápidamente. No son desastres financieros. Entonces, ¿por qué todos deben más de lo que valen?
La respuesta se remonta a 2021 y 2022.
Durante esos años, la escasez de inventario fue grave. Las camionetas y SUV nuevos se vendían al precio de etiqueta o por encima porque simplemente no había nada más en el lote. Millones de personas compraron en el pico absoluto del mercado.
Ahora, esos préstamos están alcanzando un punto de madurez en el que los intercambios se producen de forma natural. Pero los vehículos valen menos que los montos de financiación originales. El mercado corrigió a la baja. La deuda sigue siendo rígida.
Este no es un caso de compradores que eligen el vehículo equivocado. Es una cuestión estructural la de cuánto pagamos para poner esos vehículos en circulación hace tres años. Cuando los propietarios de Toyota Tundra o los compradores de Honda se encuentran invirtiendo un promedio de casi $9,000 (cifras reportadas específicamente para cohortes de Tundra/Tacoma que a menudo exceden la media debido a MSRP originales más altos) en nuevos préstamos, indica una deflación sistémica de la burbuja de precios.
¿El resultado? Pagos elevados por camiones en perfecto estado, sólo para pasar un marcador de deuda de un odómetro al siguiente.
¿Es necesario que el coche sea realmente nuevo? ¿O es necesario forzar la novedad porque la antigua ya no puede sostenerse por sí misma?
