Autrefois, les valeurs des véhicules signifiaient quelque chose. Vous avez acheté quelque chose de fiable. Vous l’avez gardé jusqu’à ce que les roues tombent. Vous l’avez vendu lorsque les calculs avaient du sens.
Pas plus.
Selon le dernier rapport d’Edmunds du deuxième trimestre, l’ère de la valeur d’échange positive est officiellement terminée pour une grande partie des conducteurs américains. Nous ne parlons pas de débris qui meurent sur le bord de l’autoroute. Nous parlons de choix responsables qui tournent mal. Plus précisément, 29,6 % de tous les échanges en vue d’un nouvel achat ce trimestre avaient des capitaux propres négatifs.
Près de trois acheteurs sur dix se sont rendus chez les concessionnaires déjà sous l’eau. La dette n’appartient pas non plus au passé. C’est voyager.
Quel montant de la dette est transformé en nouveaux prêts
Parlons chiffres, car ils piquent. L’échange moyen avec des fonds propres négatifs représentait 6 884 $ en solde « à l’envers » au deuxième trimestre. Cela a établi un nouveau record historique pour cette période de l’année.
Et voici le piège : cet argent ne disparaît pas lorsque vous signez un nouveau contrat. Les concessionnaires l’absorbent. Le nouveau prêt commence avec un chiffre plus élevé. Les paiements reflètent cela. Cela crée un effet cumulatif connu dans l’industrie comme étant à l’envers sur un prêt renouvelable.
Edmunds a découvert que ces acheteurs paient désormais un paiement mensuel moyen de 944 $. Comparez cela à la moyenne du secteur. Vous payez 167$ de plus par mois pour avoir le privilège de porter la dette de quelqu’un d’autre dans votre nouveau paiement.
Il ne s’agit pas seulement du succès mensuel. Il s’agit du coût total sur la durée du prêt. Les emprunteurs dont les capitaux propres sont négatifs paieront environ 16 270 d’intérêts. Cela représente environ 6 500 $ de plus que ce qu’un acheteur standard de véhicule neuf paie en intérêts. Vous payez le double. Pour les mêmes kilomètres.
Lorsque des paris sur la valeur résiduelle, historiquement sûrs, apparaissent sous l’eau, il est clair qu’il s’agit d’un problème de financement. Ce n’est pas un problème de choix de véhicule. —Ivan Drury, Edmunds
Pourquoi les propriétaires de Toyota et les conducteurs de Jeep sont coincés
Vous pourriez supposer que cela n’arrive qu’aux personnes qui ont acheté des mini-fourgonnettes trop chères ou des voitures de luxe dont la valeur a chuté. Vous auriez tort.
Une partie importante de ces capitaux propres négatifs concerne les camions et les VUS ayant une forte valeur de revente historique. Pensez au Toyota Tacoma, au Jeep Wrangler et au Honda CR-V. Ces machines ne se déprécient pas rapidement. Ce ne sont pas des désastres financiers. Alors pourquoi tout le monde doit-il plus que ce qu’il vaut ?
La réponse remonte à 2021 et 2022.
Au cours de ces années, les pénuries de stocks étaient graves. Les camions et SUV neufs se vendaient au prix affiché ou au-dessus parce qu’il n’y avait tout simplement rien d’autre sur le terrain. Des millions de personnes ont acheté au plus fort du marché.
Aujourd’hui, ces prêts atteignent un point d’échéance où les échanges se font naturellement. Mais les véhicules valent moins que les montants de financement initiaux. Le marché a corrigé à la baisse. La dette reste rigide.
Il ne s’agit pas ici d’acheteurs qui choisissent le mauvais véhicule. Il s’agit d’un problème structurel lié au montant que nous avons payé pour mettre ces véhicules en circulation il y a trois ans. Lorsque les propriétaires de Toyota Tundra ou les acheteurs de Honda se retrouvent à investir en moyenne près de 9 000 $ (les chiffres spécifiquement rapportés pour les cohortes Tundra/Tacoma dépassant souvent la moyenne en raison de PDSF initiaux plus élevés) dans de nouveaux prêts, cela signale une déflation systémique de la bulle des prix.
Le résultat ? Des paiements élevés pour des camions en parfait état, juste pour déplacer un marqueur de dette d’un compteur kilométrique à l’autre.
La voiture doit-elle vraiment être neuve ? Ou faut-il forcer la nouveauté parce que l’ancienne ne peut plus subvenir à ses besoins ?
